Branża maszynowa: spadek sprzedaży koparek pogłębił się w marcu, a przemysł wytwórczy znalazł się pod krótkoterminową presją dotkniętą epidemią
Przegląd rynku: w tym tygodniu indeks maszyn i urządzeń spadł o 1,03%, indeks Shanghai and Shenzhen 300 spadł o 1,06%, a indeks Gem spadł o 3,64%. Sektor maszyn i urządzeń zajął 10. miejsce wśród wszystkich 28 branż. Po wyłączeniu wartości ujemnych, poziom wyceny branży maszynowej wynosi 22,7 (metoda ogólna). Trzy główne sektory w branży maszynowej w tym tygodniu to maszyny budowlane, urządzenia i instrumenty do transportu kolejowego; od początku roku tempo wzrostu w sektorze wtryskarek do ropy naftowej i gazu oraz rozwoju instrumentów to odpowiednio trzy segmenty.
Obawy Zhou: spadek sprzedaży koparek pogłębił się w marcu, a przemysł wytwórczy znalazł się pod krótkoterminową presją spowodowaną epidemią
W marcu spadek sprzedaży koparek pogłębił się, a eksport nadal rósł. Według statystyk Chińskiego Stowarzyszenia Przemysłu Maszyn Budowlanych, w marcu 2022 r. 26 przedsiębiorstw produkujących koparki sprzedało 37 085 koparek różnych typów, co stanowi spadek o 53,1% w ujęciu rok do roku. Wśród nich było 26 556 zestawów w Chinach, co stanowi spadek o 63,6% w ujęciu rok do roku; wyeksportowano 10 529 zestawów, co stanowi wzrost o 73,5% w ujęciu rok do roku. Od stycznia do marca 2022 r. sprzedano 77 175 koparek, co stanowi spadek o 39,2% w ujęciu rok do roku. Wśród nich było 51 886 zestawów w Chinach, co stanowi spadek o 54,3% w ujęciu rok do roku; wyeksportowano 25 289 zestawów, co stanowi wzrost o 88,6% w ujęciu rok do roku.
Bloomberg poinformował, że sektor maszyn budowlanych gwałtownie wzrósł, a wzrost popytu krajowego na tym etapie jest nadal słaby. Sektor maszyn budowlanych radził sobie dobrze w tym tygodniu, a indeks wzrósł o 6,3%, głównie dzięki niedawnemu raportowi Bloomberga, że chińskie inwestycje infrastrukturalne osiągną co najmniej 2,3 biliona dolarów w 2022 roku, co wywołało pozytywną reakcję rynku. Można jednak zauważyć, że dane Bloomberga zasadniczo odpowiadają całkowitym planom inwestycyjnym dużych projektów we wszystkich prowincjach, co znacznie różni się od wskaźników inwestycji infrastrukturalnych w Chinach w tym roku. Od stycznia do lutego tego roku powierzchnia nowo budowanych domów w Chinach spadła o 12,2%, a inwestycje w nieruchomości nadal utrzymują się na niskim poziomie. Oczekuje się, że roczne inwestycje w infrastrukturę utrzymają stały wzrost. Nakładając się na spadkowy trend popytu na wymianę sprzętu, wolumen sprzedaży koparek nadal spada rok do roku od drugiej połowy ubiegłego roku. Uważamy, że wszystkie dane ekonomiczne pokazują, iż popyt krajowy ze strony chińskiego przemysłu maszyn budowlanych jest na tym etapie wciąż niewystarczający i inwestycje należy wstrzymać do momentu, aż popyt osiągnie punkt zwrotny.
Dotknięte epidemią przedsiębiorstwa produkcyjne znajdują się pod presją w krótkim okresie. Pod wpływem ciągłego odbicia tej rundy epidemii, presja spadkowa na chińską gospodarkę rośnie. Z jednej strony, w przypadku przedsiębiorstw produkcyjnych, popyt jest ograniczony; z drugiej strony, w związku ze stosunkowo surowymi środkami zapobiegania i kontroli epidemii, niektóre przedsiębiorstwa wstrzymały produkcję, ograniczyły przepływ personelu, zmniejszyły krajowe zdolności logistyczne, wpłynęły na produkcję, dostawy, akceptację i inne powiązania przedsiębiorstw oraz znacznie obniżyły efektywność łańcucha dostaw, co może wpłynąć na wyniki przedsiębiorstw w pierwszym kwartale, a nawet w pierwszej połowie roku. W miarę stopniowego opanowania sytuacji epidemicznej, zdolności produkcyjne i dostawcze przedsiębiorstw zostaną przywrócone. Aby złagodzić wpływ epidemii i sytuacji geopolitycznej na chińską gospodarkę, główna linia stabilnego wzrostu będzie bardziej widoczna, a inwestycje w produkcję staną się ważnym czynnikiem napędowym. W dalszym ciągu z optymizmem patrzymy na urządzenia fotowoltaiczne, łańcuch przemysłowy pojazdów napędzanych nowymi źródłami energii, obrabiarki przemysłowe, specjalizację i innowację oraz inne segmenty branży urządzeń mechanicznych, zgodnie z długofalowymi trendami rozwojowymi.
Sugestie inwestycyjne: długoterminowy optymizm co do możliwości inwestycyjnych w branży urządzeń mechanicznych, zgodnie z główną linią stabilnego wzrostu. Kluczowe kierunki inwestycji obejmują urządzenia fotowoltaiczne, nowe urządzenia do ładowania i wymiany energii, roboty przemysłowe, maszyny przemysłowe, nowe i specjalistyczne oraz inne podzielone dziedziny. Jeśli chodzi o korzystne cele, w dziedzinie urządzeń fotowoltaicznych, Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, Dill Laser, Altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia itp.; w dziedzinie urządzeń do wymiany energii, Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida itp.; w dziedzinie robotów przemysłowych Esther, Green Harmonic; w dziedzinie obrabiarek przemysłowych, Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, obrabiarki Qinchuan, Guosheng Zhike i Yawei Co., Ltd.; specjalizujące się w nowych dziedzinach, najnowocześniejszych akcjach itp.
Ostrzeżenie o ryzyku: zapalenie płuc wywołane COVID-19 ma charakter nawracający. Stopień promocji polityki jest niższy od oczekiwanego; Tempo wzrostu inwestycji w sektorze produkcyjnym było niższe od oczekiwanego; Wzmożona konkurencja w branży itp.
Czas publikacji: 11 kwietnia 2022 r.
